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一周评述
新纪元一周操盘策略(20170825-0831)
发布时间:2017-08-24 05:41:35

 

新纪元期货一周操盘策略20170825-0831

 

 

 

 

宏观分析

    【财经周历】
   
本周中国、美国、欧元区制造业PMI,美国、欧元区通胀及就业等重磅数据将陆续公布。重点关注:周三美国8ADP就业人数、二季度实际GDP、核心PCE,周四中国官方制造业PMI、美国7月个人支出月率,周五中国8月财新制造业PMI、美国8月非农就业、制造业PMI
   
周一,20:30美国7月商品贸易帐。
   
周二,14:00德国9Gfk消费者信心指数;21:00美国620座大城市房价指数月率;22:00美国8月谘商会消费者信心指数。
   
周三,16:30英国7月央行抵押贷款许可;17:00欧元区8月经济景气指数、消费者信心指数;20:00德国8CPI年率;20:15美国8ADP就业人数;20:30美国第二季度实际GDP、核心PCE年率。
   
周四,07:01英国8Gfk消费者信心指数;09:00中国8月官方制造业PMI15:55德国8月失业率;17:00欧元区7月失业率、8CPI年率;20:30美国7月个人支出月率、PCE物价指数年率、当周初请失业金人数;20:30加拿大6GDP月率;21:45美国8月芝加哥PMI22:00美国7月成屋签约销售指数月率。
   
周五,09:45中国8月财新制造业PMI15:55德国8月制造业PMI16:00欧元区8月制造业PMI16:30英国8月制造业PMI20:30美国8月非农就业人口、失业率;21:45美国8Markit制造业PMI22:00美国8ISM制造业PMI密歇根大学消费者信心指数。

股指

趋势展望

中期展望

全国金融工作会议结束后,政策面转向谨慎,影响风险偏好的不利因素增多,基本面多空交织,股指夏季行情大概率宣告结束。逻辑在于:第一,7月经济数据全线回落,制造业PMI放缓,进出口增速双双下滑,固定资产投资、工业增加值和消费品零售不及预期,新增贷款和社融规模大幅回落,预计三季度经济降中趋稳。第二,央行货币政策保持稳健中性,既不宽松也不收紧是常态,对股指的影响边际减弱。但6月份非银金融机构对银行的负债明显上升,资管产品有重回加杠杆的倾向,一旦金融监管再次收紧,将导致被动去杠杆,并引发货币市场利率上行的风险。第三,影响风险偏好的不利因素增多。国内政策面再次转向谨慎,新股发行提速,资金面压力加大。国外方面,全球货币政策由宽松转向收紧,朝鲜半岛紧张局势反复,特朗普新政前景黯淡,美股高位回落风险加大。以上因素将对风险偏好形成抑制。

短期展望

中国7月经济数据全线回落,但市场预期不悲观,股指连续上涨并接近前期高点。市场焦点转向本周四至周六召开的全球央行年会,关注美联储主席耶伦和欧洲央行行长德拉基讲话。IF加权小幅回落,日线结束5连阳,短期若不能突破前期高点3761,则需警惕日线背离条件出现。IH加权逐渐接近前期高点3761,短期若不能有效突破,则日线顶部将再次形成。IC加权连续三日回调,跌破20日线,关注下方40日线支撑。上证指数在3200关口受到支撑后企稳回升,但在3300关口再次遇阻,不排除再次下探的可能。综上,多个股指日线有再次形成背离的迹象,需防范短线反弹结束后再次下探风险。

操作建议

保守操作

短期顶部结构出现,多单逢高及时离场。

激进操作

日线有再次背离的迹象,背靠上证3300点逢高偏空。

止损止盈设置

突破上证3300关口,空单止损。

大豆豆粕

趋势展望

中期展望

美豆进入关键生长期,丰产前景打压价格季节性寻底,但后市关注由工业品牛市上涨带动下,农产品轮涨的市场格局。

短期展望

环控压力影响粕类需求,市场做多油粕比价对粕类形成抑制,但2700附近承接盘踊跃,价格企稳趋震荡反弹。

操作建议

保守操作

趋势空单退出,观望为主。

激进操作

波动区间下移至2700-2800,区间下轨尝试波段短多。

止损止盈设置

2700多空参考停损。

油脂

趋势展望

中期展望

主要工业品价格牛市上涨,所带来的外溢效应、比价支持等,将限制油脂续跌空间,双节备货因素,易于驱使价格修复性反弹。

短期展望

美国对进口自印尼和阿根廷的生物柴油征收反补贴税,将增加该国美豆油消费需求量,刺激芝加哥豆油涨破近半年新高,豆油近期走势趋向积极。

操作建议

保守操作

17091801合约,Y-P价差已分别再次扩大至656830,可趋势持有并增持。

激进操作

1801合约,豆油6250-6450,菜油6850-7050,区间低位和区间突破增持多单。

止损止盈设置

豆油6250、菜油6850趋势多空参考停损。

白糖

趋势展望

中期展望

2017/18年度全球食糖丰产预期愈演愈烈,国内外糖价进入熊市周期。

短期展望

进入8月,月饼糕点等备货需求启动,需求端回暖;台风“天鸽”对广西甘蔗生产造成一定影响,亦对郑糖带来支撑,短线郑糖仍有反弹动能。

操作建议

保守操作

低位多单持有。

激进操作

逢调整低位加持多单。

止损止盈设置

短多6250止损。

棉花

趋势展望

中期展望

新年度丰产预期打压棉价,国内外棉价中期走熊。

短期展望

热带低气压哈维或给南德克萨斯州棉花生产带来损害,印度降雨偏少亦影响该国棉花生长,短线美棉期价仍有上行动能,关注71美分压力。国内方面,新棉开秤价格不如预期打压棉价;但南疆降雨偏多,新棉生产仍存不确定性,且储备新疆棉的投放数量尚未放开,市场供需结构性矛盾依旧存在,棉价下方支撑亦较强,短线郑棉或维持15000-15500/吨区间震荡走势。

操作建议

保守操作

棉花观望或15000-15500区间操作,若棉纱棉花价差回归至8000附近,可进行买CF1801CY1801操作。

激进操作

15000-15500区间操作。

止损止盈设置

棉花单边参照区间上下沿设止盈止损;价差收窄至7600-7700区间,买CF1801CY1801套利考虑止盈。

黄金白银

趋势展望

中期展望

黄金中期上涨格局未改,但8月下旬开始,杰克逊霍尔全球央行年会、美联储9月议息会议陆续召开,警惕全球主要央行退出宽松政策的预期再度升温,届时欧美国债收益率将会上行,对金价形成打压。

短期展望

近期朝鲜半岛核威胁以及美国政治局势摇摆,令避险情绪上下起伏,黄金围绕1290美元/盎司展开争夺。市场焦点转向本周四至周六召开的杰克逊霍尔全球央行年会,届时欧洲央行行长德拉基和美联储主席耶伦将发表讲话,市场预期德拉基可能淡化欧元区货币政策将开始收紧的观点,这将打压欧元提振美元。短期来看,美元指数经过连续5个月下跌,前期利空因素在较大程度上得到释放,技术上存在反弹的要求。待避险情绪回落,黄金短期仍将承压,维持逢高偏空思路。

操作建议

保守操作

沪金1712280-282,逢高偏空。

激进操作

沪金1712不突破282空单持有。

止损止盈设置

突破282空单止损。

LLDPE

趋势展望

中期展望

17年计划新增产能较多,不过多套装置推迟投放,产能增长小于预期。

短期展望

中石油及中石化连续上调出厂价, 煤企煤制烯烃PE出厂价较上周走高,华东、华北出厂价分别涨至985097009600/吨,成本端支撑增强。装置上,神华新疆聚乙烯装置继续停车;中天合创LDPE装置814日起检修;上海石化LDPE装置813日停车至830日;独山子石化新低压装置21日计划内停车检修。24日企业装置开工率为94.8%左右,较上一周上升。需求方面,受环保督查影响,下游终端需求难有利好改善,尤其是棚膜需求启动缓慢。24日石化库存57万吨,同上周相比下降10万吨左右,库存水平较低,带来支撑。

操作建议

保守操作

观望为主

激进操作

前多适量持有
 

止损止盈设置

多单止损9700

天胶

趋势展望

中期展望

供给恢复增产,需求季节性淡季,供需基本面宽松,沪胶中期运行于下跌趋势中。

短期展望

下游需求旺季即将到来,基本面有好转迹象,沪胶下方支撑较强,短线仍有反弹动能。

操作建议

保守操作

低位多单持有。

激进操作

逢调整低位加持多单。

止损止盈设置

多单15900止损。

黑色

趋势展望

中期展望

螺纹是反弹幅度最小的黑色商品,两次止步于4000点一线,而双焦却屡创新高,铁矿也一度突破600点大关。环保题材再次成为市场热点,对煤炭、钢铁行业仍然是重要的支撑,尽管高位波动加剧可能带来滞涨或调整,但目前仍然是黑色系五浪上涨的重要时期,短线难言真正见顶。螺纹本周维持于震荡整理,上有4000点一线的压力,下有5周均线的支撑,经过10周的“60°角”式上扬后,连续三周高位震荡,出现滞涨迹象,警惕追涨风险。

短期展望

螺纹再次冲击4000点一线,依旧承压下挫,一度回落至20日线下,回踩3700点,随后暂获支撑收复部分跌幅。自67日以来的本轮上升趋势线未破之前,螺纹难言转势,目前关注期价在3700-4000点之间的波动。以及做空钢厂利润的套利单应当适当止盈。

操作建议

保守操作

3700-4000点区间波段操作

激进操作

中线背靠4000点逢高抛空

止损止盈设置

多单止损3700,空单止损3850

 

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