农业供给侧改革的前世今生。

15年底首次提出，强调一去一降一补。15年底中央农村工作会议首提农业供给侧改革，主要原因在于结构性产能过剩、内外价格倒挂、环境资源约束增加、进城务工农民收入增速放缓等。类似工业供给侧改革，15年底强调去库存、降成本、补短板。

16年底重要性上升，方向明确细则落地。16年底高层对农业供给侧改革重视程度进一步提升，目标也更加明确。强调确保国家粮食安全、增加农民收入、保障有效供给、提高农产品(12.34 -0.72%,买入)供给质量，明确提出“由量到质”的转变，更强调脱贫、增收，改革与稳定并举，并强调“新动能”、做加法。

惠民生补短板，优化定价机制。

托底经济改善收入。农业供给侧改革对经济总量的影响虽然积极但整体有限，增收入惠民生意义更大。今年农村工作会议首提“增加农民收入”，与十八大“城乡人均收入比2010年翻番”、十三五规划“扶贫脱贫”一脉相承，农村脱贫也是全面建成小康社会的重要目标。

优化农产品定价机制。玉米在临储制度下价格扭曲、供给、库存严重过剩，15年收储量已占当年产量的52%。15年11月农业部出台对“镰刀弯”地区玉米结构调整的指导意见，16年减产3000万吨，并取消玉米收储制度。目前国内收购价格大幅回落，市场化定价下和进口玉米的价差已明显消除。而大豆产量偏低，严重依赖进口，种植面积不断下滑，16年农业部发布促进大豆生产的规划，力争种植面积和平均亩产双双提高。

推进农村土地改革。今年会议上，农村土地制度改革被归入“农业供给侧改革”，未来或将提速。农村土地从确权到流转和征收，“三权分置”、交易市场化、城乡建设用地“同权同价”等改革措施，有望通过提高经营效率、增加城市土地供给等对经济产生更深远影响。

玉米涨价上有顶，优质产品机会多。

去库存下的玉米价格：上涨幅度或较有限。首先，农产品的去库存，去的是库存在高位的品种，供给现状不支持大幅涨价。其次，大幅涨价和波动有违国家对粮食生产稳定的要求。并且，政府手握充裕的粮食储备，也有能力将价格控制在合理范围内。最后，国外供给面维持宽松，价格仍将低位，而国内粮食价格整体高于国外，难以大幅上涨。

产业政策下的行业机会：振兴奶业，绿色生态。根据中央农村工作会议，17年农业供给侧改革将重点体现在推进结构调整、推进绿色发展、推进创新驱动、推进农村改革、稳定粮食生产等五个方面。其中结构调整的亮点在于振兴民族奶业。当前中国液体奶人均消费量仅17.8千克，远低于其他主要国家，未来消费增长（爱基,净值,资讯）空间广阔。而推进绿色发展部分强调实施化肥农药使用量零增长。13年我国每公顷耕地化肥消费量高达364千克，远高于其他主要国家，但三大粮食作物化肥利用率仅35.2%。降低化肥消费量、提高化肥利用率，不仅助于降低农业生产环境成本，也降低农民农业生产投入。而随着补贴机制的建立，未来绿色生态农业将迎来广阔的发展空间。

来源：金融界网站